Влияние настроения инвесторов на показатели индексов

Основная цель этой исследовательской работы - изучить влияние настроений отдельных инвесторов в США на доходность и волатильность финансового фондового рынка США. В этом исследовании данные опроса с использованием модели EGARCH-M в нашей выборке фондового индекса SP500 за период с 1970 по 2018 год применяются к настроениям отдельных инвесторов в Соединенных Штатах. Наши результаты: во-первых, фундаментальные показатели рынка США скорректированы с учетом настроений инвесторов, чтобы отразить влияние факторов макроэкономического риска на настроения инвесторов. Далее мы изучаем влияние неожиданных изменений настроений инвесторов в США на доходность и волатильность акций отдельных секторов. Результаты показывают, что однократное увеличение стандартного отклонения рационального компонента настроений отдельных инвесторов в США оказывает значительное положительное влияние на доходность акций всех исследованных отраслей промышленности США.