Поведенческие финансы и процесс принятия решений на финансовых рынках

В этой книге представлены инвестиционные симуляции, проведенные со студентами университетов, студентами MBA, руководителями финансового сегмента и врачами, демонстрирующие, что принятие инвестиционных решений подвержено поведенческим предубеждениям, определенным теориями поведенческих финансов, начало которым положила теория перспектив, разработанная Канеманом и Тверски (1979). С помощью инвестиционного симулятора в Интернете были протестированы и идентифицированы следующие эффекты: 1) пожертвование, которое заставляет участников не продавать полученные активы, даже если существуют лучшие варианты инвестирования; 2) предрасположенность, которая заставляет продавать выигрышные активы очень рано и откладывать продажу проигрышных активов; 3) страх сожаления, который заставляет участника покупать активы, которые он перестал покупать в прошлом и которые показали хорошие результаты; и 4) подход, который в зависимости от перспективы, заданной проблеме, изменяет инвестиционное решение.